龍溪股份（600592）06年1-6月完成銷(xiāo)售收入27,307.42萬(wàn)元、實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4,156.12萬(wàn)元，分別比上年同期增長(zhǎng) 15.65%、16.69%。公司整體毛利率水平為38.14%，其中軸承行業(yè)毛利率為45.2%，齒輪及變速箱毛利率為25.55%，汽車(chē)配件毛利率為 9.99%。
   
    興業(yè)證券分析師朱學(xué)東表示，雖然公司繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，但從增長(zhǎng)速度來(lái)看，收入和利潤(rùn)增速開(kāi)始放緩。從收入構(gòu)成上來(lái)看，由于關(guān)節(jié)軸承在軸承行業(yè)所占比例為1%左右，增長(zhǎng)空間有限，公司開(kāi)始拓展其他領(lǐng)域以增加收入。公司外銷(xiāo)增速放緩，公司解釋為人民幣匯率上升，部分低毛利率水平產(chǎn)品減少出口。從毛利率變化情況來(lái)看，軸承行業(yè)毛利率比去年41.94%增加的原因在于公司關(guān)節(jié)軸承新品開(kāi)發(fā)增加毛利率以及永安精密圓錐滾子軸承毛利率較高；變速箱毛利率下降的原因在于產(chǎn)品降價(jià)以及鋼材價(jià)格較高引起；汽車(chē)配件是由于主機(jī)廠(chǎng)壓價(jià)所致。
   
    公司財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)負(fù)債率僅為27.93%，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平。流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分別為2.60、1.88，高于安全水平。朱學(xué)東預(yù)估公司06年EPS為0.53元。給予短期“觀(guān)望”，長(zhǎng)期“推薦”的評(píng)級(jí)。