公司未來(lái)將明顯受益于高鐵快速發(fā)展。公司是國(guó)內(nèi)最大的鐵路用滲碳軸承鋼供應(yīng)商(約占65%)，近3年鐵路軸承占公司收入17%，主營(yíng)利潤(rùn)占比達(dá)21% ，另外公司部分彈簧鋼也應(yīng)用于鐵路行業(yè)，在國(guó)內(nèi)鋼鐵公司，大冶業(yè)務(wù)收入與鐵路相關(guān)性最高?！?/P>

    依然看好未來(lái)盈利預(yù)期。從訂單看，預(yù)計(jì)未來(lái)依然強(qiáng)勁：1)預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)和機(jī)械產(chǎn)銷(xiāo)量將保持較高水平，鐵路高增長(zhǎng)延續(xù)；2)全球汽車(chē)和制造業(yè)景氣回升，特鋼出口明顯改善；3)國(guó)內(nèi)特鋼(特別是中高端)新增產(chǎn)能少，供給壓力小于普碳鋼產(chǎn)品。

　　從成長(zhǎng)性看，公司進(jìn)入內(nèi)涵和外延復(fù)合增長(zhǎng)期：1)特鋼仍具備“朝陽(yáng)”行業(yè)的成長(zhǎng)性，未來(lái)增長(zhǎng)空間好于普碳鋼；2)公司未來(lái)5年仍會(huì)享有技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升帶來(lái)的內(nèi)涵式增長(zhǎng)；3)公司新建12萬(wàn)噸特冶和鍛造產(chǎn)能使之進(jìn)入外延擴(kuò)張期，預(yù)計(jì)明年逐步投產(chǎn)，主要應(yīng)用于航空航天、國(guó)防軍工、高端模具、高鐵、以及風(fēng)電核電等領(lǐng)域。

　　估值具優(yōu)勢(shì)：預(yù)計(jì)2010-2012年公司將實(shí)現(xiàn)每股收益1.24元、1.46元和1.83元，未來(lái)3年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22%。

　　綜合大冶特鋼盈利模式的穩(wěn)定性、高端制造業(yè)屬性、未來(lái)良好成長(zhǎng)性和高效管理的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)該股仍有近50%的上升空間。