申購(gòu)簡(jiǎn)稱(chēng)：南方軸承

　　申購(gòu)代碼：002553

　　申購(gòu)時(shí)間：2011年2月16日(周三)9:30-11:30、13:00-15:00

　　申購(gòu)價(jià)格：17.00元/股

　　市盈率：60.71倍

　　發(fā)行數(shù)量：2200萬(wàn)股網(wǎng)上發(fā)行：1760萬(wàn)股

　　申購(gòu)上限：1.7萬(wàn)股

　　2011年02月17日(周四)驗(yàn)資、網(wǎng)上申購(gòu)配號(hào)

　　2011年02月18日(周五)網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽，中簽率公告

　　2011年02月01日(周一)刊登《網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》、網(wǎng)上申購(gòu)資金解凍

　　公司簡(jiǎn)介
　　公司為國(guó)內(nèi)滾針軸承和超越離合器的專(zhuān)業(yè)生產(chǎn)企業(yè)，主要產(chǎn)品的市場(chǎng)份額常年保持前三名。在汽車(chē)行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)的背景下，公司有以下亮點(diǎn)值得關(guān)注:首先，公司擁有優(yōu)質(zhì)的高端客戶(hù)資源，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，未來(lái)有望進(jìn)入更多國(guó)際汽車(chē)零部件商的全球采購(gòu)體系。其次，公司募投項(xiàng)目將緩解目前的產(chǎn)能不足問(wèn)題，新產(chǎn)品OAP將為公司帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　機(jī)構(gòu)定價(jià)預(yù)測(cè)
　　光大證券(601788)：上市合理價(jià)為20.70元

　　公司募投項(xiàng)目為“精密滾針軸承及單向軸承總成項(xiàng)目”，計(jì)劃投資金額為2.45億元，公司已經(jīng)先期投入4，996.15萬(wàn)元形成3，000萬(wàn)套滾針軸承產(chǎn)能并投產(chǎn)。我們預(yù)計(jì)公司未來(lái)3年凈利潤(rùn)復(fù)合增速將達(dá)到41.2%，按照2011年每股盈利0.69元的30倍PE估值，預(yù)計(jì)上市合理價(jià)為20.70元。

　　湘財(cái)證券：合理價(jià)值區(qū)間為19.14-21.78元

　　按照發(fā)行后總股本8700萬(wàn)股計(jì)算，我們預(yù)計(jì)公司10-12年攤薄后EPS分別為0.41元、0.66元、0.88元。11年和12年公司的凈利潤(rùn)增速分別達(dá)到60.9%和33.3%，結(jié)合同行業(yè)可比公司估值情況，我們給予公司2011年29-33倍PE，合理價(jià)值區(qū)間為19.14-21.78元。

　　國(guó)元證券(000728) ：合理估值區(qū)間為14.30-17.55元

　　預(yù)計(jì)公司11~13年可分別實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入295、395及522百萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)36.7%、33.9%及32.12%；可分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)56、75及98百萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)56.4%、33.3%及30.5%，折合攤薄后每股收益為0.65、0.86及1.13元。參照汽車(chē)零部件行業(yè)的估值，我們給予2011年P(guān)E倍數(shù)為22-27倍的估值，對(duì)應(yīng)的合理估值區(qū)間為14.30-17.55元。